Une obligation échangeable est une obligation qui peut être échangé en un autre titre pendant un certain temps qui peut ne pas être la durée de vie de l’obligation. A la différence des options convertibles, le sous-jacent échangé qui est généralement une action ne provoque pas d’augmentation de capital puisque l’entreprise émettrice possède à l’avance [...]
Lire la suite...Obligation zéro-coupon
7 août 2010
Une obligation zéro-coupon est une obligation qui ne donne pas droit à un détachement de coupons. En effet, une obligation normale rembourse une certaine somme chaque année qui est un pourcentage du nominal qui fait l’objet de l’emprunt. Dans le cas d’une obligation zéro-coupon l’investisseur sera remboursé de tous ses coupons qu’à échéance. En détail [...]
Lire la suite...Passif Économique
6 août 2010
Le passif économique désigne l’ensemble des sources de financement d’une entreprise. En effet, une entreprise à besoin d’investir, le passif désigne ce qui finance son actif, autrement dit son investissement. Détails Les éléments du passif sont classés dans l’ordre du moins urgent à rembourser en cas de problème au plus urgent à rembourser. A sa [...]
Lire la suite...Reverse Convertible
6 août 2010
Les Reverse Convertibles sont des produits dérivés qui cumulent l’avantage des actions et des obligations. Ils permettent des taux de rendements supérieur à ce qu’offre le marché des taux, c’est-à-dire supérieur à une obligation. Néanmoins, en cas de forte croissance de la valeur de son sous-jacent les gains qu’ils génèrent sont inférieurs à la plus-value [...]
Lire la suite...Actif Économique
5 août 2010
L’actif économique d’une entreprise est tout ce qui concerne les emplois de celle-ci. En effet, une entreprise utilise de l’argent qui vient de ce qu’on appel le passif pour l’investir dans plusieurs éléments qu’on appel actif. Détails Afin de pouvoir gagner de l’argent et de croître, l’entreprise va en employer pour générer des gains futurs, [...]
Lire la suite...Taux d’Actuarisation
5 août 2010
Le taux d’actuarisation (ou taux de rentabilité actuariel) d’une somme prêtée ou empruntée à un tiers représente le taux réel de remboursement de celui-ci. Dans le cas d’une obligation ce taux permet de comparer les performances des obligations. Détails Prenons l’exemple d’un prêt. Admettons qu’un banquier nous prête une certaine quantité d’argent au taux de [...]
Lire la suite...Condor
4 août 2010
Un condor est une combinaison d’options qui permet de spéculer sur la stabilité du prix d’un sous-jacent. En effet, nous avons vu que la vente d’un strangle permettait de spéculer sur la stabilité du sous-jacent, cependant les pertes sont illimités, alors qu’un achat de ce produit permet de spéculer sur la volatilité avec pertes limités. [...]
Lire la suite...Butterfly
3 août 2010
Un butterfly est une combinaison d’options qui permet de spéculer sur la stabilité du prix d’un sous-jacent. En effet, nous avons vu que la vente d’un straddle permettait de spéculer sur la stabilité du sous-jacent. Cependant les pertes sont illimitées, alors qu’un achat de ce produit permet de spéculer sur la volatilité avec pertes limitées. [...]
Lire la suite...Asset Backed-Security
2 août 2010
Un asset-backed security (ABS), se traduit en français par valeur mobilière adossée à des actifs. Il s’agit d’un titre émis par une opération de titrisation. Les actifs sont la plupart du temps des créances de l’entreprise cédante. Grâce à cette opération, les actifs peuvent être émis sur le marché des capitaux, ils sont alors facilement [...]
Lire la suite...Titrisation
2 août 2010
La titrisation est une technique financière qui permet de transférer des actifs financiers à des investisseurs. Par exemple, elle permet de transférer des créances, ou tous autres actifs distribuant des paiements à venir, qu’a une entreprise à des investisseurs, ce qui leur permet de gagner l’argent tout de suite de leurs clients payant à crédit. [...]
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